近年來，隨著人口老齡化問題的日益嚴峻，個人養老金制度逐漸成為社會關注的焦點。個人養老金制度與基本養老保險制度、企業年金或職業年金共同構成了我國的三支柱養老保險體系。作為多層次養老保障體系的重要一環，個人養老金制度旨在通過市場化運作，為勞動者提供更加堅實的養老保障。然而，個人養老金制度的開戶和繳存、投資人數卻存在較大的差距。為了深入了解這一政策的現實情況，6月28日，我院“養頤稅研隊”來到南京市棲霞區社保局進行了實地調研。

開戶熱潮涌動，繳存投資遇冷

自2022年11月，《個人養老金實施辦法》發布后，個人養老金制度在北京、上海、西安等36個城市及地區先行試點。南京雖未進行試點，但社保局相關工作人員也對這一制度有所了解：“由于基本養老保險存在領取時收入不高的情況，群眾很難對個人養老金制度的總體收益抱有期望。”那么即使一些人選擇開立個人養老金賬戶，也未必愿意進行繳費和投資�，F實情況也的確如此，據人社部及相關機構統計（見表 1），2023年末實際繳存人數僅占開戶人數的22%左右，人均繳存金額遠低于每年1.2萬元的繳存上限，僅為2000元左右。而實際投資人數更是僅占繳存人數的62%，約為682萬人。

（圖 1向社保局人員詢問個人養老金制度相關問題 小隊隊員黨陟穎攝）

政企個人三方視角，探尋“冷熱不均”原因

從政策方面來看：通過對社保局相關工作人員的采訪，可以分析出個人養老金制度繳存人數不多的一個重要原因在于：稅收優惠力度不足。對于未達到納稅起征點的人群，繳存時無法享受稅收優惠且領取時還需要交稅；而對于高收入人群，每年最高節稅5400元，稅收優惠政策的吸引力著實有限。另外，個人養老金賬戶封閉運行，缺乏應急退出機制，會影響很多年輕群體的參與意愿。
從相關企業來看：相關工作人員透露，截至2024年6月初，個人養老金專項產品中儲蓄產品465款，基金產品192款，保險產品82款，理財產品23款。團隊發現金融產品供給存在同質化的現象，部分產品缺乏吸引力，不能為個人養老金賬戶的開戶者提供更符合自身條件的產品。并且一些提供金融產品的企業缺乏對金融工作的普及。
從個人角度來看：社保局相關工作人員對隊伍采訪問題的回答，使得團隊對個人角度更加重視。根據《個人養老金制度參與意愿的影響分析》可以發現，44.35%的人保持中立。而大家人對這一政策存在觀望態度的背后，可能是擔心個人養老金賬戶的投資風險，也可能是生活中的經濟壓力過大，也有對政策本身的顧慮，如賬戶封閉運行不能即存即取，等等。

（圖 2社保局工作人員解答團隊疑惑 小隊隊員黨陟穎攝）

多方合力破冰，聚沙成塔共筑繁榮

基于上述“冷熱不均”的原因，社保局工作人員的答疑解惑讓團隊看到了政策優化的新思路。比如給予個稅起征點以下的低收入群體相應的財政補貼；擴大中等收入群體實行差異化的繳存限額、領取稅率；對于高收入群體可以設置稅收優惠的上限，避免其借此避稅。同時，可以探索建立應急退出機制，以應對突發情況下的資金需求。
在此基礎上，團隊深知金融產品的豐富性對于吸引多元投資者至關重要。因此應當鼓勵金融機構加大創新力度，深入市場調研，開發出更多符合消費者偏好的養老產品。特別是開發長期穩健、風險適中的投資品種滿足大多數人的需求。同時提升產品的個性化水平，提供差異化服務，注重增強產品的市場競爭力和吸引力。
此外，團隊了解到政策認知在很大程度上會影響偏好，所以需要提升群眾對個人養老金制度的了解程度，才能促進群眾更多地參與。可通過線上線下多渠道、多形式廣泛宣傳，打破信息壁壘。再具有針對性的對那些參與意愿較高中高收入人群，和對個人養老金制度了解程度低的人群進行更精準的宣傳和推廣，激發群眾參與熱情。
總之，個人養老金制度的資金來源問題是一個復雜而嚴峻的挑戰，非一日可成，也非一人之責。只有通過政府、企業和個人三方的共同努力和協作才能有效解決這一問題。相信在不久的將來隨著各項措施的逐步落實和完善個人養老金制度將成為推動我國養老保障體系高質量發展的重要力量。

（圖 3與社保局人員的合影 社保局工作人員攝）